La BNS vuole imparare dalla crisi di Credit Suisse

La Banca nazionale svizzera (BNS) vuole trarre insegnamenti dalla crisi di Credit Suisse, che a marzo è stato costretto a fondersi con la concorrente UBS per evitare il fallimento. In particolare nuove misure devono mirare a permettere di rafforzare la solidità delle banche per evitare una perdita di fiducia da parte di investitori e clienti. Le banche devono rispettare i requisiti di fondi propri, ma questo non è sufficiente, ha indicato la BNS nel suo rapporto annuale sulla stabilità finanziaria pubblicato oggi. Il ratio di fondi propri di Credit Suisse superava in effetti i requisiti, ma il mercato e le agenzie di rating mettevano sempre più in dubbio la capacità di Credit Suisse di generare utili, la sua solidità e la sua capacità di attuare il processo di ristrutturazione annunciato nell'ottobre 2022.

L'istituto di emissione ha anche constatato che i cosiddetti strumenti finanziari AT1, destinati ad assorbire le perdite, "non sono stati efficaci". Credit Suisse non ha in effetti annullato i pagamenti degli interessi su queste obbligazioni, cosa che avrebbe migliorato la situazione finanziaria. Il deflusso di fondi che la banca ha registrato alla fine del 2022 e all'inizio del 2023 è stato "senza precedenti" e superiore a quanto previsto dalle autorità di regolamentazione. La liquidità della banca e il sostegno della BNS "non sono stati sufficienti a coprire il massiccio deflusso di liquidità", ha osservato. L'esperienza del crollo di Credit Suisse, il secondo istituto bancario svizzero al momento della sua scomparsa, ha dimostrato anche la debolezza delle regole messe in atto per salvare o consentire la ristrutturazione ordinata degli istituti "too big to fail" (TBTF). La BNS ha ricordato che a marzo le autorità avevano deciso di non attivare queste misure, ritenendo che non avrebbero ripristinato la fiducia nell'istituto in crisi.

La debacle di Credit Suisse "dimostra la necessità di rivedere il quadro normativo sui TBTF per consentire un intervento più tempestivo", ha concluso la BNS nel suo rapporto 2023, passando la palla alle autorità, che devono trarre insegnamento da quanto successo. Per di più se si considera che la nuova entità risultante dalla fusione UBS-Credit Suisse ha una maggiore importanza sistemica e presenta maggiori rischi potenziali per la piazza finanziaria svizzera. Le norme sul TBTF e sulla liquidità devono essere riviste e le misure devono essere presentate entro 12 mesi al parlamento, che ha deciso di istituire una Commissione parlamentare d'inchiesta (CPI) sul crollo di Credit Suisse. La BNS contribuirà a questi lavori.