Casse pensioni, in febbraio un rendimento positivo

Nella sua analisi periodica, l’UBS ha attestato il rendimento medio delle casse pensioni svizzere all’1,3%. Per quanto riguarda le singole classi di investimento, sul risultato hanno influito in particolare le azioni estere (+6,0%), mentre l'andamento più debole è stato registrato dalle obbligazioni svizzere (+0,3%) e dal comparto immobili (+0,1%). Nel periodo in rassegna l'istituto di previdenza più ispirato ha conseguito un rendimento del 3,0%, quello meno accorto (o fortunato) -0,1%. In entrambi i casi si trattava di casse di piccole dimensioni, con patrimoni amministrati inferiori a 300 milioni di franchi.

"Il rally azionario globale ha ripreso slancio in febbraio", commentano gli esperti di UBS. "Ciò è dovuto in parte alla pubblicazione di ulteriori dati positivi per il quarto trimestre negli Stati Uniti e in parte al fatto che i mercati azionari sono stati stimolati dall'entusiasmo per la rapida commercializzazione dell'intelligenza artificiale. Il mercato azionario svizzero, caratterizzato da un'elevata esposizione al settore farmaceutico e da una bassa presenza del ramo tecnologico, si è invece sviluppato in modo meno dinamico. Anche i mercati obbligazionari globali hanno chiuso in negativo, dopo che le aspettative di una rapida e forte riduzione dei tassi di interesse sono state ridimensionate".

Dall'inizio dell'anno il rendimento delle casse pensioni è del +1,8%. Se si prende come riferimento il periodo intercorso dal 2006 - l'anno in cui UBS ha cominciato a fare i calcoli in questo campo - la performance media annua delle casse pensioni è stata del 3,0%. Nel 2023 il rendimento si è attestato al +5,0%, dopo un 2022 da dimenticare (-9,6%).